Definición Efecto Fisher. El efecto Fisher es una teoría que postula que la tasa de interés nominal se compone de la tasa de interés real más la tasa esperada de inflación. Un corolario de divisas, el efecto internacional de Fisher, afirma que se mueve el dinero de monedas de bajo rendimiento en monedas de mayor rendimiento, ya que los inversores persiguen una mayor rentabilidad sobre el capital. Si las tasas de interés se supone que están en equilibrio, valor de la moneda cambiará depende de las diferencias en la inflación de cada país. Si la inflación se ha armonizado a nivel mundial, los valores de divisas en moneda cambiará depende de las diferencias en las tasas nominales de interés. Una estrategia común de divisas, a veces llamado el “carry trade”, los intentos de aprovechar este diferencial de tasas entre los países. En economía, la hipótesis de Fisher, a veces se denomina paridad de Fisher, es la propuesta por Irving Fisher que la tasa de interés real es independiente de las medidas monetarias, en especial la tasa de interés nominal. La tasa de interés nominal es la tasa de interés se enteró de su banco. La tasa de interés real se corrige la tasa nominal para el efecto de la inflación con el fin de volver a exponer la rapidez con el poder adquisitivo de una cuenta de ahorro se elevará a través del tiempo.

El efecto Fisher internacional (a veces referido como hipótesis abierta de Fisher) es una hipótesis en las finanzas internacionales que sugiere diferencias en las tasas de interés nominales de reflejar los cambios esperados en el tipo de cambio spot entre los países. La hipótesis establece específicamente que se espera un tipo de cambio spot para cambiar igualmente en la dirección opuesta del diferencial de tipos de interés; por lo tanto, se espera que la moneda del país con la tasa de interés nominal superior a depreciarse frente a la moneda del país con la tasa de interés nominal más baja, ya que las tasas de interés nominales más altos reflejan una expectativa de inflación.

Fisher hypothesis
El efecto Fisher afirma que, en respuesta a un cambio en la oferta de dinero, las tasas de interés nominales cambios en tándem con los cambios en la tasa de inflación en el largo plazo. Por ejemplo, si la política monetaria fuera a causar inflación aumente en 5 puntos porcentuales, la tasa de interés nominal en la economía eventualmente aumentar también en 5 puntos porcentuales.

Con el fin de entender el efecto de Fisher, que es crucial para entender los conceptos de las tasas de interés nominales y reales.
Las tasas de interés nominales son lo que la gente en general se imaginan cuando piensan en las tasas de interés, ya que las tasas de interés nominales sólo indican el retorno monetario que uno de depósito ganará en un banco. Por ejemplo, si la tasa de interés nominal es del 6 por ciento al año, entonces la cuenta bancaria de un individuo tiene un 6 por ciento más dinero en el próximo año de lo que hizo este año (asumiendo, por supuesto, que el individuo no hizo ninguna retiros).

Por otro lado, las tasas de interés real de tomar el poder adquisitivo en cuenta. Por ejemplo, si la tasa de interés real es del 5 por ciento por año, entonces el dinero en el banco será capaz de comprar un 5 por ciento más cosas el año que viene que si se retiró y pasó hoy. Probablemente no es de extrañar que el vínculo entre las tasas de interés nominales y reales es la tasa de inflación, ya que la inflación cambia la cantidad de cosas que una determinada cantidad de dinero puede comprar. En concreto, la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación. Dicho de otra manera, la tasa de interés nominal es igual a la tasa de interés real más la tasa de inflación. Esta relación se refiere a menudo como la ecuación de Fisher.
Supongamos que la tasa de interés nominal en una economía es del 8 por ciento al año, pero la inflación es del 3 por ciento por año. Lo que esto significa es que, por cada dólar que alguien tiene en el banco hoy, tendrá 1,08 dólares el próximo año. Sin embargo, debido a las cosas tiene un 3 por ciento más caro, su 1,08 dólares no comprar un 8 por ciento más cosas el próximo año, que sólo va a comprar su 5 por ciento más cosas el año que viene. Esta es la razón por la tasa de interés real es del 5 por ciento.

Esta relación es especialmente evidente cuando la tasa de interés nominal es el mismo que el RATE inflación si el dinero en una cuenta de banco gana un 8 por ciento por año, pero los precios aumentan en un 8 por ciento en el transcurso del año, el dinero se ha ganado un rendimiento real de cero.

El efecto Fisher señala cómo, en respuesta a un cambio en la oferta de dinero, los cambios en la tasa de inflación afectan a la tasa de interés nominal. La teoría cuantitativa del dinero establece que, en el largo plazo, los cambios en la oferta de dinero como resultado cantidades correspondientes de la inflación. Además, los economistas en general de acuerdo en que, en el largo plazo, los cambios en la oferta de dinero no tienen un efecto sobre las variables reales. Por lo tanto, un cambio en la oferta de dinero no debería tener un efecto sobre la tasa de interés real.

Si la tasa de interés real no se ve afectada, a continuación, todos los cambios en la inflación deben reflejarse en la tasa de interés nominal, que es exactamente lo que los reclamos de efecto Fisher.
Es importante tener en cuenta que el efecto de Fisher es un fenómeno que aparece en el largo plazo, pero que pueden no estar presentes en el corto plazo. En otras palabras, las tasas de interés nominales no saltan inmediatamente cuando los cambios de la inflación, debido principalmente a una serie de préstamos han fijado las tasas de interés nominales, y estas tasas de interés se establece en función del nivel esperado de inflación. Si hay inflación inesperada, las tasas de interés reales pueden caer en el corto plazo, porque las tasas de interés nominales se fijan en algún grado. Con el tiempo, sin embargo, la tasa de interés nominal se ajustará para que coincida con la nueva expectativa de la inflación.
Técnicamente hablando, entonces, el efecto Fisher afirma que las tasas de interés nominales se ajustan a los cambios en la inflación esperada.